不良贷款增幅令人担忧

　　适度宽松的货币政策，促使银行的贷款增速加快，但同时不良贷款也会增加。交通银行2008年四季度不良贷款出现双升。尽管交行核销了部分不良贷款，但不良贷款率仍从三季度末的1.75%上升到年末的1.92%，2008年四季度资产质量明显下降。根据安信证券的测算，从不良变化的情况来看，2008年四季度资产质量有拐头的倾向，单季不良率由三季度末的1.75%上升到年末的1.92%，单季不良余额上升约27亿元。加回核销的贷款，上半年不良余额上升8.61亿元，下半年上升38.7亿元(主要集中在四季度)。交行表示，去年四季度在纺织、钢铁等行业的贷款不良上升较快，这几个行业正是去年受到经济�；�影响较为明显的行业。

　　深发展年报显示，2008年第四季度进行了一次特别的大额信贷拨备与核销，计提拨备56亿元，同期核销呆账贷款94亿元，由此拨备覆盖率从48.28%猛增至105.14%，拨备充足率由127.2%增至365%，不良贷款率从5.64%降至0.68%，不良贷款余额19.28亿元，较2007年末下降105.48亿元，核销贷款的绝大部分为该行2005年以前发放的历史不良贷款。这也是深发展2008年全年净利润为6.14亿元，较上年同期下降76.8%的主要原因。

　　拨备覆盖率提高影响有多大

　　银监会继去年底要求商业银行提高拨备覆盖率(拨备/不良贷款余额)之后，今年初又提高了标准。按照新口径，工、农、中、建、交五大商业银行的拨备覆盖率由去年底130%提高到150%，股份制银行大致仍按照150%执行。从去年三季报看，中行、工行、建行和交行的拨备覆盖率分别为121.49%、121.16%、119.41%和113.84%。交行拨备覆盖率从去年三季报的113.84%陡然增至去年年报的166%，就是执行了这个标准。

　　不过，按国信证券的一份测算，如果国有银行将去年拨备覆盖率提高到150%，且今年继续维持这一比例，那么这一调整对去年银行业绩增速的负面影响在6至18个百分点，对今年业绩的影响很小。

　　值得注意的是，外资评级公司近日纷纷“看空”中国银行业。三大评级公司标普、惠誉和穆迪均认为，中国银行业在2009年或将面临资产质量下降、不良贷款增加与利润大幅减少的局面。穆迪评级上周一将中国银行业展望为“负面”；惠誉同日表示，考虑到国内经济增长压力日趋显现，且更依赖于银行资金支持，银行贷款高速增长将使银行业今年面对诸多挑战，资产质量中期展望不容乐观。(记者 于德良）